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银保机构加速布局公募REITs恒耀平台网

  公募REITs市场将添新成员。日前,华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金正式获得发行批文,成为国内首单R4租赁用地建设的保障性租赁住房REIT。

  截至目前,已获批复公募REITs产品共23只(其中20只已上市),各路资金对公募REITs认购踊跃。在各路资金中,银行保险资金是重要参与方,通过战略投资、网下认购、推出相关主题理财产品深入掘金公募REITs市场。

  业内人士认为,公募REITs兼具固定收益和权益属性,与银行保险资金投资需求相匹配。未来,银保资金有望进一步布局公募REITs领域。

  相关主题理财产品扩容

  日前,光大理财宣布,旗下产品“阳光红基础设施公募REITs优选1号”(以下简称“优选1号”)开放申购,本期申购截止时间为11月4日15时。据光大理财介绍,截至10月31日,优选1号成立以来折合年化收益率为8.76%。

  中国证券报记者了解到,优选1号也是银行理财市场首款公募REITs主题产品,其于去年11月成立,产品持续保持80%以上REITs仓位运行。优选1号三季报显示,截至9月末,其产品规模达到2.36亿元。在优选1号前十大资产配置中,直接持有5只公募REITs,分别为富国首创水务REIT、中航首钢绿能REIT、华安张江光大REIT、建信中关村REIT以及平安广州广河REIT。

  截至目前,银行理财公司中,除光大理财外,今年6月招银理财已推出公募REITs主题理财产品。此外,今年以来,北京银行陆续推出“京华远见基础设施公募REITs京品”1号-5号等5个理财管理计划。对配置公募REITs理财产品呈扩容趋势的现象,光大理财认为,公募REITs产品底层资产成熟优质、运营稳定,且具有现金流稳定、波动性适中、较高分红比例等特点,与银行理财产品稳健运作、分散风险配置的投资需求较为契合。

  除发行相关理财产品外,自公募REITs试点启动以来,银行系机构还分别通过战略配售、基金托管人、代销、认购等方式参与公募REITs“掘金”。

  险资积极布局

  作为资本市场重要的机构投资者之一,保险资金也在加速布局REITs投资。银保监会数据显示,截至今年二季度末,保险业共投资公募REITs约70亿元,占公募REITs总规模约13%。

  11月2日,中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金发布基金份额发售公告。公告显示,太平资产、人保资产、新华资产、平安资管、光大永明资产、泰康资产、生命资产等均成为该基金的网下有效报价者。

  值得一提的是,除网下投资环节外,险资布局公募REITs的方式还有成为战略投资方。Wind数据显示,在20多只公募REITs的战略投资方名单里,险资频频现身,相关保险机构既有大型险企,也有中小型险企,还有保险资产管理公司。像中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金的战略投资者包括太平财险、工银安盛人寿、国寿资产、长城人寿、中国人寿。

  多家保险资产管理公司均表示,参与公募REITs本身就是积极参与国家战略的一种方式。未来还会加大公募REITs配置比例,积极关注PRE-REITs等策略,推动投保联动。

  北京大学光华管理学院副院长、金融学教授张峥表示:“公募REITs产品特征与保险资金的投资需求相适配。首先,公募REITs强制高比例分红,能够提供长期稳定现金流,和保险负债的长久期属性匹配。其次,公募REITs与股票、债券等大类资产的收益相关性较低,有利于保险资金分散投资风险,优化资产配置。最后,公募REITs制度本身具有较强的约束力,使公募REITs成为高透明度、高治理标准的产品,满足保险资金的投资标准。”

  大有可为

  公募REITs是资本市场服务实体经济高质量发展的重要举措,自2021年6月首批试点项目落地以来,截至目前,已获批复公募REITs产品共23只,基础资产范围覆盖收费公路、产业园区、污水处理、仓储物流、清洁能源和保障性租赁住房等多种类型。

  其中,已上市公募REITs20只,募集资金618亿元,市场认可度高,运行总体平稳。截至11月3日收盘,Wind数据显示,20只产品上市至今平均涨幅达28.16%。

  “经过一年多时间的试点,中国公募REITs市场的发展状况令人振奋。它的推出不仅为原始权益人提供了一条可行的融资渠道,也为投资者带来了新的投资工具。”上海交通大学上海高级金融学院学术副院长、金融学教授严弘日前表示。

  在严弘看来,目前中国公募REITs市场在发行端、运营端和控股机制等方面还处在摸索和改善的阶段,还有很大的优化空间,但是中国公募REITs未来发展前景非常乐观。“既有需求,在供给端也有丰富的底层资产,整个公募REITs在中国的发展可以说是大有可为。”

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